SOOP 주가 전망 분석 10월 리브랜딩이 미칠 영향은?

SOOP 주가 전망 분석입니다.

 

 

1. 3분기 실적: 일회성 비용 영향으로 컨센서스 하회

 SOOP은 2024년 3분기 영업수익 1,098억 원(전년 동기 대비 +25.0%, 전 분기 대비 +3.1%)과 영업이익 242억 원(전년 동기 대비 +10.5%, 전 분기 대비 -27.4%)을 기록할 것으로 전망됩니다. 영업이익률(OPM)은 22.0%로 예상되지만, 이는 시장의 컨센서스에 미치지 못하는 수치입니다.

 

주요 원인은 다음과 같습니다:

• 티메프 사태 관련 일회성 비용: 해피머니 상품권 일부(약 65억 원)가 대손처리되면서, 이 비용이 일시적으로 반영되었습니다.
• 글로벌 SOOP 회선사용료: 예상보다 높은 회선사용료가 발생하여 비용이 증가했습니다.

 이러한 요인들로 인해 3분기 영업이익은 컨센서스보다 낮게 나올 가능성이 큽니다. 그러나 별풍선 매출은 818억 원(전년 동기 대비 +30.9%, 전 분기 대비 +1.9%)으로, 분기별 최고치를 갱신했습니다. 광고 매출도 243억 원(전년 동기 대비 +12.8%, 전 분기 대비 +7.3%)으로 양호한 성과를 보였습니다.

 

 

 

 

2. 플랫폼 경쟁력 및 광고 매출 전망

 SOOP의 주요 광고주는 게임사들이며, 현재는 보수적인 마케팅 비용 집행 기조가 유지되고 있어 광고 매출이 크게 늘어나기는 어려운 상황입니다. 그러나 9월에 진행된 다양한 콘텐츠(LOL 멸망전, 발로란트 멸망전 등)의 영향으로 광고 매출은 전 분기 대비 상승했습니다. 이러한 콘텐츠 기반 마케팅은 광고 매출을 꾸준히 지원할 수 있는 기반을 제공합니다.

 

 

 

 

 

3. 리브랜딩과 미래 성장 전망

 SOOP은 2024년 연간 영업수익 4,340억 원(전년 동기 대비 +24.9%), 영업이익 1,176억 원(전년 동기 대비 +30.2%)을 기록할 것으로 전망됩니다. 특히 별풍선 매출은 3,224억 원(전년 동기 대비 +29.3%)으로 꾸준한 성장세를 유지할 것으로 보입니다.

 

 국내 SOOP의 리브랜딩은 상표권 이슈가 해결되었으며, 10월에 진행될 예정입니다. 리브랜딩과 함께 '웰컴 프로젝트 시즌2'를 통해 새로운 스트리머들을 유치할 계획이 있습니다. 8월부터 발로란트와 버추얼 스트리머들이 합류하고 있으며, 이는 SOOP의 플랫폼 경쟁력을 더욱 강화할 것입니다.

 

 리브랜딩 후 SOOP은 글로벌 동시 송출 기능을 강화하여 국내뿐만 아니라 글로벌 스트리밍 시장에서도 경쟁력을 높일 것으로 기대됩니다. 이러한 전략적 움직임은 향후 SOOP의 플랫폼 지배력을 더욱 확장시킬 수 있습니다.

 

 

 

 

4. 투자의견: 긍정적

 티메프발 일회성 비용을 제외할 경우, 3분기 영업이익 성장률은 +40.1%로 고성장을 기록한 것으로 보입니다. 이는 SOOP의 본질적인 플랫폼 경쟁력과 성장 잠재력을 잘 보여줍니다. 특히 10월 리브랜딩 이후 SOOP의 국내 플랫폼 경쟁력이 강화될 것으로 예상되며, 이는 매출 및 영업이익 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. SOOP의 12개월 선행 PER(주가수익비율)은 10.9배로, 재무적인 성장성과 플랫폼 경쟁력 대비 현재 주가는 저평가된 상태로 보입니다.

 

 

 

 

5. 결론 및 투자 전략

 SOOP은 플랫폼 경쟁력을 기반으로 성장세를 이어가고 있으며, 별풍선 매출과 광고 매출이 꾸준히 증가하고 있습니다. 3분기 일회성 비용으로 인해 실적이 시장 기대치를 밑돌 가능성이 있지만, 이는 일시적인 요인으로, SOOP의 장기적인 성장에 큰 영향을 주지는 않을 것입니다.

 

 리브랜딩과 글로벌 동시 송출 기능이 강화되면서, SOOP은 앞으로 더욱 강력한 플랫폼으로 자리잡을 가능성이 큽니다. 이에 따라 현 시점에서 SOOP 주식에 대한 비중 확대는 좋은 투자 전략으로 보입니다.

 

 

 

 

 SOOP의 강력한 성장 잠재력, 플랫폼 경쟁력, 그리고 긍정적인 재무 지표는 장기적인 투자 가치를 높여주고 있으며, 리브랜딩 이후의 성과에 주목할 필요가 있습니다.